Wenn die Kuh fett ist – soll man sie schlachten oder melken? Und warum 20 % Kursgewinn manchmal eine Falle sind – und manchmal die Chance deines Lebens. Darüber berichte ich heute hier …
Vor kurzem erreichte uns eine spannende Frage eines treuen Aktienpedia-Lesers. Er schrieb sinngemäß:
„Ich halte eine Aktie wie Realty Income und auch Main Street Capital. Die ist rund 20 % im Plus. Ich kassiere jeden Monat meine Dividenden – aber ehrlich gesagt, die 20 % Kursgewinn kann ich mit Dividenden gar nicht aufholen. Also, wäre es nicht schlauer, den Gewinn einzustreichen und später günstiger wieder einzusteigen?“
Grundsätzlich eine einfache Frage. Aber sie trifft mitten ins Herz der Börsenpsychologie.
Denn zwischen „Cleverem Rebalancing“ und „emotionalem Gewinnmitnehmen“ (siehe auch: Dividendenstrategie) liegt eine dünne Linie – und die trennt Anleger von Investoren.
Der kurzfristige Rendite-Jäger
Nehmen wir das Bild eines Jägers. Er sieht seine Beute (den 20 %-Gewinn), spannt die Armbrust und denkt: „Besser jetzt erlegen, bevor sie wegläuft.“
Das ist der Trader-Instinkt. Rational betrachtet, völlig verständlich: 20 % sind realer Gewinn, auf den du nicht noch Jahre warten musst. Vor allem, wenn der Markt heiß gelaufen ist, die Stimmung überoptimistisch wirkt oder du siehst, dass die Dividendenrendite der Aktie durch den steigenden Kurs immer kleiner wird.
Ein Beispiel:
- Eine Aktie zahlt 1,20 € Dividende pro Jahr.
- Bei 30 € Kurs sind das 4 %.
- Steigt der Kurs auf 36 €, liegt die Rendite nur noch bei 3,3 %.
👉 Du bekommst also weniger „Ertrag pro eingesetztem Euro“.
Das ist der Punkt, an dem viele sagen: „Ich verkaufe, nehme die 20 % mit – und warte auf den Rücksetzer.“
Klingt smart. Ist es manchmal auch. Aber eben nur manchmal.
Der langfristige Investitions-Stratege
Jetzt kommt der Investor, der anders denkt. Er sagt: „Ich töte keine Kuh, die mir zuverlässig Milch gibt.“
Denn wenn du eine Aktie wie Realty Income, Main Street Capital oder Johnson & Johnson hältst, dann besitzt du keinen spekulativen Titel, sondern eine Cashflow-Maschine. Und diese Maschinen laufen über Jahrzehnte.
Selbst wenn du heute 20 % Kursgewinn realisierst, verlierst du oft etwas, das du nicht auf den ersten Blick siehst: 👉 deinen Zinseszinseffekt.
Diese Unternehmen erhöhen nämlich regelmäßig ihre Dividenden. Das heißt: deine „Yield on Cost“ – also die Rendite bezogen auf deinen ursprünglichen Kaufpreis – wächst stetig.
Ein Beispiel:
- Du kaufst Realty Income für 50 € bei 5 % Dividendenrendite (= 2,50 € pro Jahr).
- Nach zehn Jahren ist die Dividende auf 3,50 € gestiegen.
- Das sind 7 % auf deinen Einstieg – egal, was der Kurs macht!
Wenn du damals verkauft hättest, wäre dieser Effekt verloren.
Der klügste Weg: Teilverkauf mit System
Was also tun? Verkaufen, halten, nachkaufen – oder alles gleichzeitig? Hier kommt die persönliche Regel aus der Captain-Cashflow-Schule: „Nimm dir den Gewinn, aber lass dir die Dividende.“
Das heißt: Wenn du 20 % oder mehr im Plus bist, verkaufe einen Teil, z. B. ein Drittel oder die Hälfte. So sicherst du reale Gewinne, bleibst aber weiter im Spiel, falls das Unternehmen langfristig wächst.
Du hast dann Liquidität für neue Chancen, aber verlierst nicht deinen Cashflow-Strang.
Denn eins ist klar: “An der Börse gewinnt nicht der Schnellste, sondern der, der am längsten eine stetige Einkommensquelle hat.”
20 % Gewinn? Glückwunsch! Aber bevor du verkaufst, frag dich: Ist der Kursanstieg fundamental gerechtfertigt oder nur Markthype? Würde ich die Aktie heute wieder kaufen? Verliere ich durch den Verkauf meine langfristige Dividendenpower?
Wenn du Punkt 2 mit „Nein“ und Punkt 3 mit „Ja“ beantwortest – dann bleib lieber investiert und melk weiter.
Wenn du aber siehst, dass der Titel überbewertet ist, die Dividendenrendite sinkt und Alternativen locken – dann zieh ruhig den Abzug und lade das nächste Magazin.
Das ist meine Meinung. Keine Beratung. Keine Empfehlung! Wie immer.
In diesem Sinne, mit rational-bullischen Grüßen
Dein Captain Cashflow & das Inside-Force Team
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Haftungsausschluss: Dieser Beitrag stellt keine Anlageberatung oder Kaufempfehlung dar. Alle Informationen dienen ausschließlich der allgemeinen Bildung und Unterhaltung. Kapitalanlagen sind mit Risiken verbunden – bis hin zum Totalverlust.
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