Bill Ackman und seine Investmentprinzipien: Was ich daraus lerne …
Vor kurzem entdeckte ich eine faszinierende Übersicht der Kern-Investitionsprinzipien von Bill Ackman (William Albert Ackman) und Pershing Square, seiner Investmentfirma. Ackman gehört zu den bekanntesten Investoren unserer Zeit und ist dafür bekannt, langfristige und strategisch gut durchdachte Entscheidungen zu treffen.
Was mich besonders fasziniert, ist nicht nur BA‘s beeindruckender Erfolg, sondern auch die Prinzipien, an die er sich hält. Sie sind einfach, klar und – wie ich finde – für jeden Investor eine Inspiration.
Hier ein Blick auf das, was ich aus Ackmans Prinzipien lerne (>> Aktienkurse verstehen) und wie ich sie für meinen eigenen Investmentansatz interpretiere:
Bill Ackmans Prinzipien im Überblick
Ackmans Ansatz basiert auf einer Handvoll Grundsätze, die alle darauf abzielen, in Unternehmen zu investieren, die vorhersehbare, starke Cashflows erzeugen und nachhaltige Wettbewerbsvorteile besitzen.
Hier sind die Hauptprinzipien, die mir aufgefallen sind:
- Einfache, vorhersagbare Geschäftsmodelle
Ackman investiert in Unternehmen, deren Geschäftsmodelle einfach zu verstehen und vorhersehbar sind. Das bedeutet, keine überkomplizierten Strukturen und keine unklaren Geschäftsfelder. Ich denke, dass dies eine starke Basis schafft, um in unsicheren Zeiten sicherer zu sein. - Hohes Markteintrittsbarrieren
Unternehmen, in die Bill Ackman investiert, müssen über hohe Markteintrittsbarrieren verfügen. Das heißt, es sollte für neue Wettbewerber schwierig sein, in den Markt einzudringen. Dadurch wird das Risiko des Wettbewerbsdrucks minimiert und die Marktposition gestärkt. - Minimale Abhängigkeit von externen Faktoren
Ein weiterer wichtiger Punkt ist die begrenzte Abhängigkeit von externen Faktoren, die außerhalb der Kontrolle des Unternehmens liegen. So wird das Risiko gesenkt, dass politische oder wirtschaftliche Ereignisse zu großen Verlusten führen. - Attraktive Bewertung
Ackman legt Wert auf attraktive Bewertungen und kauft Aktien nur, wenn er sie für fair oder unterbewertet hält. Der Gedanke dahinter ist simpel: Kaufe, wenn der Preis stimmt, und halte langfristig. Ein Prinzip, das ich mir merken werde! - Starke Bilanz und minimale Verschuldung
Starke Finanzen sind ein Muss. Unternehmen sollten eine starke Bilanz und wenig Verschuldung haben. Für mich zeigt das, wie wichtig finanzielle Stabilität ist, um langfristig erfolgreich zu sein. - Ausgezeichnetes Management
Gutes Management und eine hohe Integrität des Führungsteams sind für Bill Ackman entscheidend. Wenn das Management fähig ist, wird es das Unternehmen langfristig stärken. Es erinnert mich daran, dass ein Unternehmen nur so stark ist wie die Menschen, die es führen.
Was ich daraus für meine eigene Investitionsstrategie mitnehme
Beim Lesen von Ackmans Prinzipien wurde mir klar, wie wertvoll eine durchdachte Strategie ist. Gerade im Bereich Börsenpsychologie sehe ich hier wichtige Parallelen:
- Langfristiges Denken statt Kurzschlussreaktionen: Bill Ackman investiert nicht für den schnellen Gewinn, sondern sieht das Potenzial langfristig. Dies fordert Geduld – ein Prinzip, das in der Börsenpsychologie als eine der wichtigsten Tugenden gilt. Oft neigen wir dazu, bei Schwankungen hektisch zu reagieren, aber ein kluger Investor hält durch.
- Disziplin und Fokus: Ackmans Prinzipien zeigen mir, wie wichtig es ist, klare Kriterien zu haben und sich daran zu halten. Der Markt wird immer lauter und dynamischer, aber Disziplin schützt uns davor, impulsive Fehler zu machen.
- Vertrauen in die eigene Analyse: Ein starkes Portfolio setzt auf fundierte Entscheidungen, nicht auf Marktgerüchte. Wer sich, wie Ackman, an seine Prinzipien hält, schützt sich vor der sogenannten „Herdenmentalität“ – also dem irrationalen Folgen der Masse.
Der psychologische Aspekt: Warum diese Prinzipien beruhigen
Ackmans Grundsätze sind für mich nicht nur eine Strategie, sondern auch eine Art psychologisches Sicherheitsnetz. Durch diese Regeln bekommt mein eigenes Investmenthandeln eine Struktur und Planbarkeit, was mir hilft, auch in stürmischen Marktphasen ruhig zu bleiben.
Psychologisch gesehen ist das unglaublich wertvoll, da ich nicht ständig von Angst und Unsicherheit hin- und hergerissen bin. Stattdessen habe ich klare Kriterien, die mir helfen, die Emotionen in Schach zu halten.
„Der beste Weg, um ein Vermögen aufzubauen, ist, in großartige Unternehmen zu investieren und ihnen die Zeit zu geben, sich zu entfalten.“
Dieses Börsenzitat von Bill Ackman zeigt, wie sehr er langfristiges und rationales Denken schätzt. Das ist etwas, das wir alle in unserer Investmentphilosophie verinnerlichen sollten.
In diesem Sinne …
Aufsteigende Kurse und klare Gedanken!
Andreas Herrmann
Dein Aktienmentor und Börsenpsychologe
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Wichtiger Hinweis: Dieser Beitrag spiegelt die Erfahrungen und Meinungen des Autors wider und erhebt nicht den Anspruch auf Vollständigkeit oder inhaltliche Richtigkeit. Die hier präsentierten Informationen dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen keine spezifische Empfehlung dar. Beachte bitte, dass Investitionen in Aktien mit Risiken verbunden sind, und du möglicherweise dein eingesetztes Kapital vollständig verlieren kannst.
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