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„Wie viel Förderung bekomme ich?“
Sondern:
„Wie viel Nettovermögen bleibt mir am Ende – und was gebe ich dafür an Flexibilität auf?“
Was soll sich zur “Aktienrente” ab 2027 ändern?
Mit dem geplanten Altersvorsorgedepot soll staatlich gefördertes Sparen stärker mit Aktien (siehe auch: Hebelaktien), ETFs und anderen renditeorientierten Kapitalmarktanlagen möglich werden.
Der große Unterschied zu klassischen Vorsorgelösungen:
Es soll nicht mehr zwingend eine vollständige Kapitalgarantie erforderlich sein.
Das ist grundsätzlich positiv.
Denn Garantien kosten Rendite.
Wer 20, 30 oder 40 Jahre für das Alter spart, braucht nicht zwangsläufig ein Produkt, das jede Kursschwankung vermeiden will und dadurch langfristige Renditechancen begrenzt.
Die staatliche Förderung zur Aktien- und ETF-Rentenversicherung
Ein zentraler Vorteil des neuen Modells ist die vorgesehene staatliche Förderung.
Nach der aktuellen Planung sollen Eigenbeiträge proportional bezuschusst werden.
Für 2027 und 2028 sollen bei einem Eigenbeitrag von 1.800 Euro pro Jahr bis zu 480 Euro Grundzulage möglich sein.
Ab 2029 soll die maximale Grundzulage auf 540 Euro pro Jahr steigen.
Wer monatlich 150 Euro einzahlt, kommt genau auf:
1.800 Euro Eigenbeitrag pro Jahr.
Auf den ersten Blick sieht das beeindruckend aus.
540 Euro Förderung auf 1.800 Euro Eigenbeitrag entsprechen rechnerisch einer Förderquote von:
30 Prozent.
Aber Vorsicht:
Diese 30 Prozent sind nicht mit einer frei verfügbaren 30-Prozent-Rendite vergleichbar.
Die Erträge bleiben während der Ansparphase zunächst steuerfrei
Ein weiterer Vorteil:
Erträge innerhalb des geförderten Altersvorsorgevertrags sollen während der Ansparphase zunächst nicht besteuert werden.
Das bedeutet:
- Kursgewinne können weiterarbeiten
- Dividenden können reinvestiert werden
- Ausschüttungen müssen nicht sofort versteuert werden
Gerade bei langen Laufzeiten kann daraus ein erheblicher Zinseszinseffekt entstehen.
Und genau hier liegt einer der stärksten Vorteile des Modells.
Aber: steuerfrei ist nicht steuerfrei – auch nicht bei der Aktienrente
Der Begriff „steuerfrei“ (siehe auch: Quellensteuer) wäre dennoch irreführend.
Denn die Besteuerung wird im Wesentlichen nur nach hinten verschoben.
Während der Ansparphase gibt es Förderung und Steuerstundung.
In der späteren Auszahlungsphase müssen die Leistungen grundsätzlich mit dem persönlichen Einkommensteuersatz versteuert werden.
Das nennt man:
nachgelagerte Besteuerung.
Der Deal lautet also vereinfacht:
Heute Förderung und Steueraufschub – morgen Besteuerung der Auszahlung.
Das kann sich durchaus lohnen.
Aber es ist etwas anderes als „steuerfrei investieren“.
Der vielleicht größte Preis: fehlende Verfügungsfreiheit
Hier wird es besonders interessant.
Ein normales Depot gehört dem Anleger nicht nur wirtschaftlich.
Er kann auch jederzeit darüber verfügen.
Wer beispielsweise 20.000 Euro in einem freien ETF-Depot (siehe auch: Bitcoin ETF) besitzt, kann dieses Geld verwenden:
- für eine Immobilie
- für eine Unternehmensbeteiligung
- für eine außergewöhnliche Investmentchance
- für größere unerwartete Ausgaben
- oder schlicht als finanzielle Reserve
Beim geförderten Altersvorsorgedepot ist diese Freiheit bewusst eingeschränkt.
Das Kapital ist für die Altersvorsorge vorgesehen.
Genau dafür gibt es die staatliche Förderung.
Aber:
Liquidität ist ebenfalls Vermögen.
Wer seine Verfügungsfreiheit aufgibt, sollte deshalb nicht nur auf die Förderquote schauen.
Beispiel: 150 Euro Sparrate zur Altersvorsorge pro Monat
Nehmen wir einen Anleger, der monatlich 150 Euro einzahlt.
Das ergibt:
150 Euro × 12 Monate = 1.800 Euro Eigenbeitrag pro Jahr.
Dafür soll es nach aktuellem Stand geben:
- 2027 und 2028 bis zu 480 Euro Förderung
- ab 2029 bis zu 540 Euro Förderung
Auf den ersten Blick:
1.800 Euro einzahlen und bis zu 540 Euro zusätzlich erhalten.
Attraktiv.
Aber die Rechnung ist erst vollständig, wenn man zusätzlich berücksichtigt:
- spätere Besteuerung
- Produktkosten
- fehlende Verfügbarkeit
- mögliche Einschränkungen bei der Produktauswahl
- persönlichen Steuersatz im Ruhestand
Für wen könnte die Aktien- und ETF-Rentenversicherung besonders attraktiv sein?
Besonders interessant dürfte das Altersvorsorgedepot für Menschen sein, die noch sehr lange bis zum Ruhestand haben.
Also beispielsweise:
- 25-Jährige
- 30-Jährige
- 35-Jährige
Hier können mehrere Effekte jahrzehntelang zusammenarbeiten:
Förderung + Steuerstundung + Zinseszinseffekt.
Je länger die Laufzeit der Aktien- und ETF-Rentenversicherung, desto stärker kann dieser Effekt werden.
Für wen wird die Rechnung zur Aktienrente weniger spektakulär?
Je kürzer die verbleibende Laufzeit bis zur Rente, desto kleiner ist der Zinseszinseffekt.
Wer nur noch wenige Jahre bis zum Ruhestand hat, profitiert deutlich weniger von jahrzehntelanger Steuerstundung.
Dann gewinnen andere Faktoren an Bedeutung:
- Flexibilität
- Kosten
- persönlicher Steuersatz
- Verfügbarkeit des Kapitals
Deshalb kann dieselbe Förderung für einen 30-Jährigen sehr attraktiv sein und für einen 60-Jährigen deutlich weniger spektakulär wirken.
Produktkosten des Altersvorsorgedepots nicht vergessen
Auch wenn das neue Modell günstiger werden soll als viele alte Altersvorsorgeprodukte, bleiben Kosten ein wichtiger Punkt.
Ein freier ETF-Sparplan kann heute extrem günstig umgesetzt werden.
Wenn ein gefördertes Altersvorsorgeprodukt deutlich höhere laufende Kosten verursacht, können diese einen Teil der Förderung wieder aufzehren.
Deshalb gilt auch hier:
Nicht die Förderung allein entscheidet. Die Nettorendite entscheidet.
Freies Depot oder Altersvorsorgedepot?
Ein freies Depot bietet:
- volle Verfügungsfreiheit
- freie Produktauswahl
- flexible Entnahmen
- freie Umschichtungen
Das Altersvorsorgedepot bietet dagegen:
- staatliche Förderung
- Steuerstundung
- möglichen Zinseszinseffekt
- aber eingeschränkte Verfügbarkeit
Beide Modelle haben also klare Vorteile.
Die bessere Lösung hängt stark von Lebensalter, Einkommen, Steuersatz, Anlagehorizont und persönlicher Finanzplanung ab.
Die Aktien- und ETF-Rentenversicherung: keine Wunderwaffe – aber ein Fortschritt …
Das neue Altersvorsorgedepot ist weder eine Wunderwaffe noch automatisch eine Mogelpackung.
Es ist vielmehr ein Versuch, die private Altersvorsorge stärker mit dem Kapitalmarkt zu verbinden.
Und genau das ist grundsätzlich sinnvoll.
Mehr Aktien.
Mehr ETFs.
Weniger Garantiezwang.
Mehr langfristige Renditechancen.
Das ist ein Fortschritt.
Aber Anleger sollten sich nicht von großen Förderquoten blenden lassen.
Denn auch hier gilt:
Förderung, Steuer, Kosten und Flexibilität gehören zusammen betrachtet.
AKTIENPEDIA® -Fazit zur Aktienrente / Aktien- und ETF-Rentenversicherung
Das Altersvorsorgedepot 2027 könnte ein wichtiger Schritt in Richtung kapitalmarktbasierter Altersvorsorge sein.
Gerade für junge Anleger mit langem Zeithorizont kann die Kombination aus staatlicher Förderung und Steuerstundung attraktiv werden.
Für Anleger mit kürzerer Laufzeit sieht die Rechnung deutlich anders aus.
Deshalb sollte man nicht fragen:
„Wie viel gibt mir der Staat zur Aktien- und ETF-Rentenversicherung dazu?“
Sondern:
„Wie viel zusätzliches Nettovermögen bleibt mir am Ende – und was gebe ich dafür an Flexibilität auf?“
Genau diese Frage entscheidet darüber, ob das neue Altersvorsorgedepot (siehe auch: Rentenfonds) wirklich attraktiv ist.
Mehr Kapitalmarkt in der Altersvorsorge? Ja.
Blind auf Förderung schauen? Nein.
Erkenntnis: Kapital!
Dieser Beitrag dient ausschließlich der Information und Finanzbildung und stellt die persönliche Meinung bzw. Einschätzung des Autors dar. Er ist weder Steuer- noch Anlageberatung und stellt keine Kauf- oder Verkaufsempfehlung dar. Steuerliche Auswirkungen hängen von der persönlichen Situation ab und können sich durch zukünftige Gesetzesänderungen verändern. Investitionen sind mit Risiken verbunden und können bis zum vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals führen.
